Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen in dem Verhältnis zueinander anpasst, Ums gewünschte Risikoniveau ebenso die Renditeziele zu gelangen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um rein andere zu investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld taugen.
Die Gründe pro das Rebalancing eines Investment-Portfolios
Ein wichtiger Grund pro das Rebalancing ist, dass zigeunern die relative Performance von Anlagen in dem Laufe der Zeit ändern kann. Wenn eine bestimmte Anlage schneller wächst denn andere, kann ihr Anteil in dem Portfolio überproportional aufgang, welches Dasjenige Risikoniveau des Portfolios steigern kann. Indem man Dasjenige Portfolio regelmäßig neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Beleg je das Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen zu vorteil verschaffen. Wenn eine Prädisposition unterbewertet ist, kann man durch den Kauf dieser Anlage von einer zukünftigen Kurssteigerung profitieren. Umgekehrt, sobald eine Prädisposition überbewertet ist, kann man durch Verkauf von welcher Disposition Gewinne mitnehmen ebenso rein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Unterschiedliche Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Ein paar der x-fach verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der das Portfolio ständig auf die Unverändert festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Das bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Unberührt festgelegten Prozentsätze für jede Anlageklasse beibehalten werden. Wenn eine Anlageklasse über oder unter diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Jene Methode beinhaltet Dasjenige Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden abgestimmt, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Einsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, um das Verhältnis wiederherzustellen. Welche Methode ist flexibler als die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt zumal damit in der Bauplatz sein kann, von Marktschwankungen nach lukrieren.
Zeitintervall-Rebalancing
Hierbei werden bestimmte Intervalle bestimmt (z.B. jährlich oder quartalsweise) bei denen das Portfolio überprüft ebenso gegebenenfalls abgestimmt werden. Es kann umherwandern wenn schon um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handel treiben.
Threshold-Rebalancing
Unter beachtung all dieser dinge werden Schwellenwerte bestimmt, hier informieren die bestimmen, wann ein Rebalancing durchgeführt werden soll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Nutzen abweicht, wird Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet Dasjenige Setzen von Zielrenditen je jede Anlageklasse im Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Sinn erreicht hat, wird sie verkauft ebenso die Erlöse in Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht gutschrift.
Welche Nachteile kann Rebalancing gutschrift?
Rebalancing kann wenige Nachteile guthaben, darunter:
Transaktionskosten
Bei dem Rebalancing werden Trades durchgeführt, um das Portfolio auszubalancieren, welches zu Transaktionskosten führen kann. Sie Zu buche schlagen können im sinne als Brokerage-Gebühren, Spreads ansonsten anderen Handelskosten anfallen. In abhängigkeit häufiger das Portfolio neu ausbalanciert wird, desto höher können selbige Zu buche schlagen sein zumal damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Schalten
Sobald Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies nach Regulieren führen. Dies kann insbesondere dann ein Schaden sein, sowie Dasjenige Portfolio hinein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwer erziehbar sein, eine ruhige und rationale Entscheidung beim Rebalancing nach antreffen, insbesondere in Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen wie Angst zumal Habgier können Nun führen, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Zu herzen nehmen zumal Kardinalfehler beim Rebalancing machen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann auch vorkommen, dass Anleger das Portfolio unnötig häufig neu ausbalancieren, welches nach unnötigen Transaktionskosten ansonsten Reglementieren führt außerdem die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Wenn man wiederkehrend Anlagen verkauft um das Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die welche Anlagen hätten einbringen können.
Es ist wichtig nach beachten, dass diese Nachteile durch eine sorgfältige Planung außerdem Auswahl der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist wenn schon wichtig zu überblicken, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile des weiteren Nachteile hat ebenso es ist am besten, die Methode zu wählen, die am besten nach den individuellen Anlagestrategie ebenso dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit außerdem Zusammenfassung
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, welches bedeutet, dass solcher Prozess wiederholend durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur im eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist dgl. wichtig, zu verstehen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Disposition-Zielen wie auch den Marktbedingungen abhängt.